我國首支融資租賃知識產權證券化產品在深交所獲批
12月14日，我國首支知識產權證券化標準化產品“第一創業-文科租賃一期資產支持專項計劃”在深圳證券交易所成功獲批。該產品以北京市文化科技融資租賃股份有限公司為原始權益人，底層資產租賃標的物全部為專利權、著作權等知識產權，總規模達7.33億元。該產品的獲批實現了我國知識產權證券化零的突破，大大加快了知識產權的資本價值轉化速度，標志著我國知識產權運營水平邁上了一個新臺階。
此次獲批的文科一期ABS，底層資產租賃標的物全部為發明專利、實用新型專利、著作權等知識產權，賦予了知識產權與實物資產同等的價值，真正實現了知識產權在資本市場的價值轉化，是我國知識產權運營體系建設成果的集中體現，也為資本“脫虛入實”直接進入創新領域，打通了一條高效率、低成本的導流渠。該產品的推出，還將有效促進我國高新技術和著作權的轉化，提高企業自主創新能力，引領我國知識產權證券化實踐，在我國“知識產權+金融”創新和帶動整條知識產權運營鏈條方面具有重大意義。
文科一期ABS作為知識產權和金融深度融合催生的新生事物，在我國證券化市場上尚屬首例，具有極高的專業性和開創性。不同于文化科技企業以自有知識產權直接發行ABS產品的方式，此次文科一期ABS的底層資產是以專利權、著作權為標的物的“知識產權融資租賃”業務，涉及發明專利、實用新型專利、著作權等知識產權共計51項，覆蓋藝術表演、影視制作發行、信息技術、數字出版等文化創意領域的多個細分行業；基礎資產是以這些知識產權未來經營現金流為償債基礎形成的應收債權。這既符合資產證券化對基礎資產的實質要求，又滿足了文化科技企業知識產權轉化的現實需要，具有基礎資產分散多樣、風控體系成熟完善、發行主體信用等級較高等獨特優勢。
據了解，作為此次的發行主體，文化科技租賃成立于2014年，是北文投旗下子公司，專業為廣大文化科技類企業提供融資租賃等綜合性融資服務。2015年9月，為緩解文化科技企業因“輕資產、規模小”，難以通過不動產抵押等傳統方式獲得銀行融資的問題，經北京市服務業擴大開放綜合試點工作領導小組辦公室授權，文化科技租賃在全國首創“知識產權融資租賃”，即以文化科技企業的專利權、著作權、商標權等無形資產為租賃標的物，向企業提供資金支持，該模式充分盤活了企業知識產權，在銀行的“無形資產質押”信貸之外，開辟了一條嶄新的知識產權融資通路。
根據銀保監會關于為小微企業等薄弱領域提供普惠金融服務的要求，三年多來，文化科技租賃已通過知識產權融資租賃業務直接為400余家文化科技企業提供了超過80億元的融資支持，該業務在公司投放占比近40%，遠高于目前商業銀行“無形資產質押”信貸產品占比不超過千分之一的比例，其中中小企業項目占比超過75%，民營企業項目比例為92%。
文科一期ABS還引入母公司北文投作為差額支付承諾人。北文投是北京市屬的國有獨資公司，是首都文化產業發展重要的投融資平臺，現已構建形成文化金融、文化內容、文化渠道、文化貿易、文化功能區和“文化+”六大業務板塊，目前資產總額超過440億元，是全國第一家獲得AAA主體信用評級的文化投資類企業，并連續兩年入選“全國文化企業 30 強”。這一外部增信有效提升了文科一期ABS的信用等級和抗風險能力，中誠信證券評估有限公司對全部優先級證券的評級為AAA。
據北文投董事長周茂非介紹，此次文科一期ABS所募集的資金，將全部用于投放新的知識產權融資租賃項目，由此形成資金閉環，進一步放大業務規模。公司還將不斷豐富融資渠道，為更多文化科技企業尤其是中小文化科技企業提供知識產權融資服務，使知識產權真正成為驅動企業創新發展的“催化劑”，為文化科技產業的提質增效和轉型升級提供有力支撐，助力國家創新驅動戰略。